近日，蒂森克虜伯集團發布2016/2017財年（自2016年10月1日至2017年9月30日）報告，報告顯示集團經營業績明顯改善，這標志著該集團自實施“戰略性路向（Strategic Way Forward）”戰略進行轉型以來取得了顯著成效。

“在過去的2016/2017財年，蒂森克虜伯集團收到的訂單額達到自實施‘戰略性路向’戰略以來的最高水平，我們超額完成了預定的增長與盈利目標任務。”蒂森克虜伯首席執行官海里希·赫辛根表示。他還指出，在過去的2016/2017財年里，蒂森克虜伯集團做出了許多重大決策，包括出售巴西CSA鋼廠，以及與塔塔鋼鐵就合并歐洲鋼鐵業務簽署諒解備忘錄，這些為進一步推進集團從工業化集團向多元化技術集團轉型鋪平道路，使集團的“戰略性路向”戰略變得更加可操作。另外，蒂森克虜伯集團還通過增資拓寬了在財務上的回旋余地。

調整后息稅前利潤超額達標

在調整后息稅前利潤（Adjusted EBIT）方面，蒂森克虜伯集團2016/2017財年的調整后息稅前利潤增長30%達到19.1億歐元，基于持續運營業務（不計入鋼鐵美洲業務）的調整后息稅前利潤增長15%達到17.22億歐元，均超額完成了盈利目標任務。值得注意的是，這兩項指標在2016/2017財年的四個季度均顯著地高于前一財年同期。

不過，由于2016/2017財年第二季度出售了巴西CSA鋼廠，蒂森克虜伯集團2016/2017財年凈虧損5.91億歐元，而前一財年的凈利潤達2.61億歐元。如果排除CSA鋼廠出售造成的一次性影響，該集團基于持續運營業務的凈利潤高于前一財年，并符合早前預期。

各業務領域增長強勁

蒂森克虜伯集團2016/2017財年的訂單額同比增長18%，達到442.9億歐元；銷售額同比增長9%，達到429.7億歐元。其中，在資本貨物相關業務方面，機械零部件業務領域的訂單額同比增長12%達到3.77億歐元，電梯技術業務領域的訂單額同比增長7%達到9.22億歐元，維持了強勁增長的態勢，兩大領域訂單額均再次刷新了紀錄。第三大資本貨物相關業務———工業解決方案業務領域的訂單額在該財年實現回升，取得5年來的最高數據。

另外，得益于價格的回升，蒂森克虜伯集團的材料業務于2016/2017財年實現了盈利，該業務領域的調整后息稅前利潤增長143%至3.12億歐元。鋼鐵歐洲業務領域的利潤同樣提升顯著，增長74%至5.47億歐元。增效計劃“impact”再次對蒂森克虜伯集團的業績作出重要貢獻，其對調整后息稅前利潤的貢獻高達9.3億歐元，實現的成本節約遠高于原先8.5億歐元的預設目標。

“財務數據的增長表明我們的增效計劃正在起作用。我們將繼續推進資本貨物相關業務的盈利增長，加大研發投入，并且系統性地提升各業務領域的運營效率，從而在未來實現更穩定的盈利和可持續的增長。”赫辛根說道。

凈金融債務大幅降低15億歐元

如早前預期的那樣，2016/2017財年，蒂森克虜伯集團并購前自由現金流為負7.98億歐元，顯著低于前一財年的1.98億歐元。主要原因是原材料市場的動蕩和材料價格的上漲導致前三季度資金占用成本上升，該效應部分地被第四季度并購前自由現金流的強勁回升所抵消。

蒂森克虜伯集團2016/2017財年的凈金融債務略低于20億歐元，較前一財年的35億歐元大幅降低15億歐元，這主要得益于集團出售CSA鋼廠的現金流入以及第四季度增資所產生的現金流?？紤]到集團擁有91億歐元可用流動資金及平衡的債務到期狀況，蒂森克虜伯集團的資金面非常穩固。

2016/2017財年，蒂森克虜伯集團的所有者權益（企業資產扣除負債后，由所有者享有的剩余權益）由前一財年的26億歐元增長至34億歐元，這主要由增資和高利率水平導致的養老金重估所致。這部分效應一定程度上被該財年的凈虧損所抵消?？傮w而言，該集團的杠桿比率（即凈金融債務比所有者權益）改善了77%至57.5%。

對2017/2018財年表示樂觀

鑒于在戰略轉型之路上取得的成功進展和經營業績的改善，蒂森克虜伯集團董事會和監事會在年度股東大會上提議，在2017/2018財年繼續保持每股0.15歐元的股息派發。該提議考慮了相關業績指標預期的進一步提升。

對于剛剛開始的2017/2018財年（自2017年10月1日至2018年9月30日），蒂森克虜伯集團整體表示樂觀。董事會預計集團“戰略性路向”戰略將在2017/2018財年進一步取得重要進展。

憑借資本貨物相關業務的增長，并基于有利于材料市場的外部環境和潛在外匯折算風險，蒂森克虜伯集團對2017/2018財年做出如下預測：2017/2018財年集團調整后息稅前利潤將達到18億歐元~20億歐元；凈收入將呈現增長，顯著高于上一財年數據（2016/2017財年基于持續經營業務的凈收入為2.71億歐元）；并購前自由現金流將轉正（2016/2017財年基于持續經營業務的并購前自由現金流為負8.55億歐元）。此外，在蒂森克虜伯集團轉型的過程中，增效計劃“impact”將為實現調整后息稅前利潤的目標帶來7.5億歐元的貢獻。

（此文刊登于《中國冶金報》2018年1月26日2版） 

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