要聞

美股漲跌不一，美元漲，美債油價跌。

耶倫：經濟在接近美聯儲目標，支持漸進加息。

美12月CPI同比增2.1%，創逾兩年半最高。

央行稱三大交易平臺開展違規業務，比特幣大跌。

新華社：“天量”再融資疊加野蠻減持是A股兩大“出血點”。

方星海：IPO不該排這么長隊。

中國11月減持美債幅度創近五年新高。

中國

 

亞洲時段周三，人民幣兌美元中間價報6.8525，為兩個月以來最強，上日中間價報6.8992。不過美國時段，因美國CPI數據強勁、美聯儲主席耶倫稱要漸進加息，美元大漲，人民幣下跌。北京時間周四凌晨，離岸人民幣兌美元紐約尾盤跌380點或0.56%，報6.8402元。

比特幣價格大跌逾5%，一度跌破5900元。稍早央行上?？偛糠Q，“比特幣中國”交易平臺存在違規開展配資業務等問題。新京報援引央行營業管理部公告稱，幣行、火幣網違規開展融資融券業務，導致市場異動，且未按規定建立反洗錢內控制度。

 

15個熱點城市中，有12個城市的一手房價格環比下降，京滬深一手房房價環比齊跌，只有廣州市環比上漲0.7%，但已連續三個月漲幅回落。二手房中，滬深環比繼續下跌，京廣二手房房價環比有所上漲。

新華社指出，對于年輕的A股而言，完善新股發行和退市制度重建新陳代謝機能之外，堵住瘋狂再融資和野蠻減持兩大“出血點”，已成當務之急。

據21世紀經濟報道，周三傍晚，銀行間大額支付系統出現延時關閉。“一般延遲會和大行流動性出現問題有關。”一名國有大行交易員表示。多個銀行信源證實，本月央行已向大行口頭通知要做好春節前流動性管理。

據中國證券網，今年財政赤字率預計仍保持在3%左右，其援引中央黨校教授李旭章稱，地方債總體規模將適度擴大。去年新增地方債規模1.18萬億，同比增加近一倍。

 

國資委修訂發布《中央企業投資監督管理辦法》和 《中央企業境外投資監督管理辦法》，規范央企投資以及境外投資行為，試行投資項目負面清單管理。明確出資人投資監管底線，劃定中央企業投資行為紅線。

 

中國證監會副主席方星海表示，目前A股市場還有600多家公司在排隊，說明中國經濟的發展給中國資本市場帶來非常大發展機會，但也說明中國資本市場改革還很不到位。上周日新華社文章稱，IPO常態化可以“給力”實體經濟。

北美

 

美國CPI環比已連續五個月增長。燃料價格進一步上漲、房租與醫療成本持續企穩，表明物價壓力動能進一步提升。穩定的需求將令企業重獲定價權，進一步提振通脹，并為美聯儲年內繼續加息提供依據。

 

北京時間周四凌晨，耶倫講話稱，美國經濟接近美聯儲目標，這讓美聯儲有動力開始縮減超寬松的貨幣政策。耶倫講話后，10年期美債收益率和美元漲幅均擴大。

 

美國財政部公布，去年11月，中國所持美債連續六個月下降，降幅為將近五年來最大，持債規模降至六年半最低水平1.0493萬億美元。日本連續第二個月持債規模超過中國，成為美國最大“債主”。

 

美聯儲周三發布的褐皮書稱，制造業好轉，勞動力緊俏，物價壓力有些上升。美國大部分地區的經濟繼續溫和擴張。褐皮書發布后，美元漲幅擴大。

 

高盛四季度凈營收81.7億美元，同比增長12%大超預期；凈利潤23.5億美元，同比暴增超兩倍。其中，固收業務凈營收20億美元，同比大增78%。CEO表示，高盛的業務、資本和流動性均表現強勁。

 

據加拿大環球郵報，候任商務部長Wilbur Ross打算在就職以后馬上針對北美自由貿易協定重新進行談判，重點是原產地規定和獨立爭端仲裁機制。他曾稱該協定是“不平衡貿易和投資的典范”。

歐洲

 

近期民調顯示，在極右翼勒龐與中右翼菲永“廝殺”之際，“既非左派、也非右派”的馬克龍支持率正節節攀升，41%的受訪者對其表示信任。與特朗普相似，馬克龍也不是職業政治家。其識別選民感興趣話題的能力有時更接近特朗普。

大宗商品、外匯、新興市場及其它

 

連英國公投脫歐這種黑天鵝都能“蒙對”，風水命理這種事情真是信則有，不信可能也有。里昂證券剛剛發布雞年風水報告，預計恒指在7-8月見頂，后期疲軟。默克爾或睡不安穩，而奧巴馬面臨飛刀和血刀兩顆兇星。

中國新聞——地區及產業

1、鋼鐵 | 寶鋼股份披露2016年年度業績預告，經財務部門初步測算，預計2016年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤與上年同期相比將增加770%左右。寶鋼去年業績大幅度改善凸顯鋼鐵行業整體盈利回暖。根據中國鋼鐵工業協會的數據，2016年中國鋼鐵行業扭轉深度虧損局面，全行業實現盈利。2016年前11個月實現利潤總額331.5億元人民幣，而上年同期則是虧損500多億元。除寶鋼之外，杭鋼股份今日晚間公告，經公司財務部門初步測算，預計2016年度經營業績與上年同期相比，將實現扭虧為盈。

點評：隨著上市公司業績預告進入密集披露期，預計還將有多家鋼企業績報喜，上市公司股價或迎來一輪炒作，建議關注寶鋼股份、杭鋼股份。

2、地方國企改革 | 浙江省十二屆人大五次會議近日開幕，代省長車俊作政府工作報告。車俊指出，2017年要積極推進重點領域和關鍵環節的改革，加快推進國企、財稅、金融、社保等基礎性關鍵性改革。另外，云南省第十二屆人民代表大會第五次會議17日開幕，代理省長阮成發在政府工作報告中提出，今年要打好國企改革攻堅戰。以混合所有制改革為突破口，實施一批重點改革項目，提高國有資產證券化水平。切實推進國有經營性資產集中統一監管，規范國有資本經營管理。加快剝離國有企業辦社會職能，推進國資監管職能向以管資本為主轉變。上海市國資委18日出臺員工持股首批試點實施方案，將在充分競爭行業遴選5至10戶企業開展試點。四川省將把4家省屬國有企業整體并入省商業投資集團，組建商貿流通領域的國有資本投資公司。

點評：根據此前的國企混改“6+1”試點方案，浙江省有望成為新一輪混改樣本，可關注集團或上市公司層面改革動作明顯加速的標的，如物產中拓、浙江東日、香溢融通及巨化股份等。云南國企改革概念股如云南旅游、云南能投、云煤能源等有望獲正面提振。

3、丙烯酸 | 受前期丙烯價格上漲影響，國內丙烯酸甲酯近日突然大幅上漲，1月17日丙烯酸甲酯報價為9760元/噸，與1月11日的6700元/噸相比，短短的5個工作日上漲了45.7%。丙烯酸丁酯、丙烯酸異辛酯等產品價格漲幅也達31%。

點評：自去年四季度巴斯夫路港爆炸疊加供需改善帶動丙烯酸及酯行業連續漲價，去年10月至今，丙烯酸丁酯價格和丙烯酸價格漲幅分別為64%和71%。全球丙烯酸供應緊張，也帶動國內部分巨頭企業開啟漲價潮模式，促進了相關企業去年第四季度業績明顯改善。業內認為，一系列突發事件后丙烯酸及酯價格上漲動力如此強勁，超出預期，隨著宏觀經濟企穩利好下游需求，在供需格局改善的背景下，丙烯酸行業進入高景氣周期。沈陽化工的丙烯酸及脂產能為13萬噸/年。衛星石化是國內丙烯酸及酯行業的主要生產商之一，丙烯酸酯產能15萬噸。

4、工程機械 | 從中國機械工業聯合會獲悉，2016年8至11月份部分工程機械產品有了明顯起色。以三一為例，挖掘機工作小時平均增長5%。徐工集團基本面的改善主要體現在財務費用的下降，去年前三季度徐工機械財務費用下降幅度達86%。此外，由于公司產品出口比例大約占20%左右，人民幣貶值也帶來了正面效益。

點評：華泰證券指出，機械行業重估動力來自于重資產或規模優勢導致的高進入壁壘。去年的上游景氣，今年可能傳到中游，在需求回升和ROE回升周期中，原先被低估的重資產制造企業，開始顯現更大價值，可能是先表現為PB的回升，其后隨著盈利改善體現PE的下降。油服行業、煤炭機械、工程機械等細分方向依然是今年機械板塊的大機會所在。

5、天然氣改革 | 據報道，國家能源局去年12月初發布《關于加快推進天然氣利用的意見》（征求意見稿）已結束意見征求，預計近期擇機出臺。17日印發的《能源發展“十三五”規劃》提出，優化能源消費結構，天然氣消費比重力爭達到10%，并且要求推進油氣體制改革。

點評：從上游看，政策鼓勵建立天然氣交易中心，爭奪國際定價權。1月12日，繼上海之后，第二個國家級大宗能源商品交易中心重慶石油天然氣交易中心掛牌成立。中游方面，推動油氣管道網運分開，管網公平向第三方開放。下游分銷環節，引導民資充分競爭，寡頭旗下銷售板塊通過混改提升效率。元旦以后已相繼成立南方、北方兩大銷售區域分公司，推動氣價市場化。中天能源擁有天然氣全產業鏈布局，成長潛力較大；云南能投全資子公司云南省天然氣有限公司發展目標為上中下游全產業鏈運營模式，受益云南天然氣消費爆發式增長。

6、人民幣反彈 | 今日人民幣兌美元中間價大幅上調467點報6.8525，升至兩個月以來最高。近日隨著美元指數沖高回落，人民幣也開始強勢反彈，在岸人民幣近日已從6.96的低點反彈至6.82附近，離岸人民幣也從6.988反彈至6.80附近。

點評：人民幣持續反彈利好原材料進口占比較大以及美元負債較多的行業，例如造紙、航空等，建議關注晨鳴紙業、東方航空。

7、黃金 | 安信證券指出，從12月下旬以來至今，金價已從底部回升8%，但相應股票標的明顯滯漲，這與缺乏引爆熱情的催化劑有關。近期特朗普開展打壓美元的預期管理，貿易戰意圖非常明顯，美元進一步見頂下挫，配置金銀的幸福時刻即將來臨！可關注山東黃金、中金黃金等標的。

8、丁二烯 | 據百川資訊最新消息，1月18日，山東、江蘇等地丁二烯市場價格每噸再度上漲100元至200元不等，漲至每噸24500元至24600元，較去年12月初的價格漲近50%。本周，國內丁二烯市場價格不斷走高，市場可售貨源稀少。

點評：據專業機構統計，2017年上半年，國內及亞洲地區丁二烯裝置檢修相對集中，國內丁二烯供給將受到影響。券商研報分析認為，由于原油價格上漲，加之下游需求量提升，丁二烯價格有望繼續上漲。

9、污水處理 | 在1月18日國務院新聞辦公室舉行的新聞發布會上，住建部總經濟師趙暉介紹了關于推進農村污水治理的進展情況。目前已開展100個縣的示范，2016年全國農村生活污水處理率22%，比例依然很低。目標是到2020年，農村污水治理的第一階段任務必須完成，即黑水的全面治理。

點評：可關注武漢控股、創業環保等區域污水治理龍頭。

10、軌道交通 | 中鐵投于18日公布20列時速250公里動車組和15列時速350公里長編動車組的招標（合計50標準列）。16年12月中鐵投啟動動車組招標達110標準列，結合本次招標的情況，未來動車組招標有可能開啟多批次小批量的招標模式。在全國鐵路固定資產投資規模保持穩定，高鐵線路土建穩步進行的情況下，預期17年動車組全年招標量將有望回到400列的常態規模。

11、區塊鏈 | 中國網最新消息，由中國并購公會創始會長王巍、中國信貸科技副主席兼行政總裁彭耀杰等10余位業界專家組成中國代表團參加了達沃斯論壇上的首次區塊鏈論壇。當晚，由全球領先的區塊鏈科技公司Bitfury和國際法律事務所Covinon共同宣布，首個全球區塊鏈理事會成立。

點評：A股相關上市公司可關注飛天誠信、海立美達。

12、職業教育 | 中國政府網今日發布《國務院關于鼓勵社會力量興辦教育促進民辦教育健康發展的若干意見》，提出實行非營利性和營利性分類管理，實施差別化扶持政策，積極引導社會力量舉辦非營利性民辦學校。統籌教育、登記、財政、土地、收費等相關政策，營造有利于民辦教育發展的制度環境。

點評：相關概念股可關注方直科技、新南洋、海倫鋼琴。

13、大飛機 | 17日工信部副部長辛國斌到中國商飛公司調研，聽取有關C919項目進展、試飛準備情況的匯報。辛國斌指出，工信部將大力支持中國商飛公司發展，支持C919大型客機項目研制。中國商飛董事長金壯龍表示，C919項目已進入首飛沖刺階段，將確保實現C919飛機安全首飛、成功首飛。

點評：招商證券研報認為，可從三個方面挖掘大飛機產業鏈的機遇：處于金字塔尖的整機集成商將長期處于行業壟斷地位，是大飛機產業發展的最大受益者；系統級的綜合供應商，通過與整機集成商建立風險合作伙伴關系，在產業鏈中也將占據一席之地；原材料領域技術壁壘較高，競爭格局相對穩定，且軍民通用，市場空間廣闊。

市場

美股

標普500指數漲4.00點，漲幅0.18%，報2271.89點。道瓊斯工業平均指數收跌22.05點，跌幅0.11%，報19804.72點。納斯達克綜合指數收漲16.93點，漲幅0.31%，報5555.65點。

歐股

富時泛歐績優300指數收漲0.21%，報1433.96點。德國DAX 30指數收漲0.51%，報11599.39點。法國CAC 40指數收跌0.13%，報4853.40點。英國富時100指數收漲0.38%，報7247.61點。

A股

滬指收報3113.01點，漲0.14%，成交額1445.5億。深成指收報9804.76點，跌0.22%，成交額1721.5億。創業板收報1845.79點，跌1.18%，成交額471億。

黃金

COMEX 2月黃金期貨收跌0.80美分，跌幅不到0.1%，報1212.10美元/盎司。

原油

WTI 2月原油期貨收跌1.40美元，跌幅2.67%，報51.08美元/桶。